1.付费模式质变:PSA全面替代TSC,外资收益弹性显著提升 2024年伊拉克全面转向利润分成协议(PSA),彻底终结2009年技术服务合同(TSC)时代外资低回报困局(政府收益占比>9…
2025年8月18日,中证REITs全收益指数环比下降1.70%,收于1062.5;市场总成交金额环比上升39.4%,为8.85亿元;换手率为1.01%,环比上升0.37pct;红土创新盐田港REIT跌幅最小,环…
推理时代性能瓶颈转移:从“算力”到“运力”。小批量、低精度、MoE的推理任务对计算本身要求不高,但在分布式部署下,多卡之间的通信延迟往往成为效率瓶颈。为此,行业正在把互…
周观点(注:文中“本周”指的8月11日至8月17日) 事件:2025年8月16日,汇嘉时代旗下新疆首家“胖东来”指导调改店——乌鲁木齐汇嘉时代超市北京路店焕新开业。超市门店面…
投资要点 ▌算力:算力租赁价格平稳,智谱AI发布GLM4.5V多模态模型 8月11日,智谱AI正式发布开源视觉推理模型GLM-4.5V,该模型凭借1060亿总参数和120亿激活参数的规模,…
投资逻辑 计算机行业观点:1、三季度进入国内外头部大模型厂商密集更新迭代周期,市场开始担忧大模型直接延伸到应用端,对于原有软件厂商的影响,我们认为应该一分为二的来…
投资逻辑 核心观点:基于高安全+高能量密度,固态电池为大势所趋,当前全固态电池向硫化物路线聚焦,以比能量400Wh/kg、循环寿命1000次以上为性能目标,确保2027年实现轿车…
AI端侧:Meta Connect将于2025年9月举办,公司预计将推千元级带屏眼镜Celeste及多款新品,开放H orizon OS系统,构建AR硬件过渡+交互革新+元宇宙生态降本战略,新品AI眼镜有望超…
事件 近日,金融监管总局披露2025年二季度保险公司资金运用情况表。 核心内容 截至25H1,保险行业资金运用总规模达36.23万亿元,较年初增长8.9%,较Q1增长3.7%,延…
核心观点 煤炭日耗维持高位,动力煤价稳步上涨。本周,降雨减少,矿方开始恢复产销,但超产检查收紧,产能恢复将有限,叠加煤炭日耗维持高位,水电对火电挤压减弱,煤价仍有…
报告摘要 1.重点行业和产品情况跟踪 草甘膦等农药价格持续上涨。根据百川盈孚数据,本周草甘膦下游需求良好,海外非洲等地区制剂订单持续释放,工厂水剂、颗粒剂订单充…
全球宠物行业分析:1)2024年全球宠物行业的市场规模约为2,070亿美元,预计2029年全球宠物行业的市场规模将达到2,708亿美元,2024-2029年复合年增长率预计将达到5.5%。美国、欧…
1.重点子行业及产品情况跟踪 溴素、生物航煤、制冷剂等价格上涨。据百川数据,本周(8.11-8.17)生物航煤(SAF)欧洲FOB-高端价2120美元/吨,较上周上涨2.42%;生物柴油市场均…
事件 国家统计局发布最新社零数据,7月份社会消费品零售总额38780亿元,同比增长3.7%。其中,除汽车以外的消费品零售额34931亿元,增长4.3%。1-7月份,社会消费品零售总额28…
行业动态:A股上市航司发布2025年7月经营数据 7月航空需求同比增速放缓,行业供给增投能力受限。7月中国民航供需延续同比增长,但增速有所放缓。根据各公司公告,7月A股六家…