行业分析-会投研

　　投资要点　　电气设备8745下跌8.22%，表现弱于大盘。（本周，7月13日-7月17日，下同），风电跌14.61%，发电设备跌12.76%，锂电池跌10.6%，光伏跌8.87%，新能源汽车跌8.5%，核电…

2026-07-19 23:19 行业分析曾朵红，阮巧燕 44 页增持

　　AI电源：算力需求驱动高性能电源扩容，国产厂商迎来升级机遇　　AI服务器功耗及机柜功率密度持续提升，带动电源向高功率、高效率、液冷及HVDC架构升级。弗若斯特沙利文预计2030…

2026-07-19 23:10 行业分析初敏，李睿娴，程婧雅 16 页看好

　　AI硬件：AI需求驱动半导体扩产与业绩指引上修　　Tower半导体双轨扩产，长期盈利目标显著上修：Tower启动300毫米硅光、硅锗及先进封装扩产，首期预计2027年末投产。公司将2028…

2026-07-19 22:48 行业分析初敏，杨哲 11 页看好

　　稳地产政策持续推进，需求端与去库存政策仍有加码空间　　本周市场端新房、二手房成交同比均实现增长，政策端中央+地方双线发力，中央层面“十五五”消费规划定调房地产支持，…

2026-07-19 21:56 行业分析齐东，胡耀文 13 页看好

　　国务院批复同意《扩大消费“十五五”规划》　　7月13日，国务院批复同意《扩大消费“十五五”规划》，明确了“十五五”时期消费领域发展的思路目标、重点任务和政策举措，进一…

2026-07-19 21:52 行业分析黄泽鹏，李昕恬 25 页看好

　　市场回顾：业绩预告期或面临估值消化压力，科技股深度调整　　本周(2026.7.13-7.17)，费城半导体指数跌9.97%；纳指跌2.90%，标普500跌1.55%，道指跌0.93%，全球科技股承压；国…

2026-07-19 21:51 行业分析陈蓉芳 3 页看好

　　核心观点　　气温因素致各产业用电增速暂时回落。6月全社会用电量同比+3.7%，较5月同比增速-3.2pct。分产业看，一/二/三产及居民同比+2.0%/+4.7%/+5.6%/-3.1%，较5月增速-3.0/-…

2026-07-19 21:40 行业分析孙辉贤，孙怡萱 18 页看好

　　◆动力煤价格方面：本周秦港价格周环比增加，产地大同价格周环比上涨。港口动力煤：截至7月18日，秦皇岛港动力煤(Q5500)山西产市场价816元/吨，周环比上涨21元/吨。产地动力煤：…

2026-07-19 21:27 行业分析高升，李睿，刘波 29 页看好

　　整体观点：　　1、锂电：财政部、海关总署、税务总局发布《关于调整部分电池消费税政策的公告》。综合考虑此前的出口退税、车船税退坡政策，本次政策意图或在于：“扶优汰劣、…

2026-07-19 21:10 行业分析殷中枢，郝骞，陈无忌 7 页买入

　　本周行情回顾：本周SW公用事业一级板块下跌0.88%，在31个SW一级板块中排名第12；沪深300下跌5.26%，上证综指下跌5.81%，深证成指下跌8.9%，创业板指下跌10.78%。细分子板块中，…

2026-07-19 21:08 行业分析殷中枢，宋黎超 11 页买入

　　【油价回顾】截至2026年7月17日当周，国际油价震荡上涨。本周，美伊对峙再度大幅升级，伊朗关闭霍尔木兹海峡、美方对伊朗实施海上封锁，航道航运受阻风险急剧升温，地缘避险情绪…

2026-07-19 20:25 行业分析刘红光，胡晓艺 29 页看好

　　行情回顾　　本周板块表现：上周（2026/7/13-2026/7/17）5个交易日，SW机械设备指数下跌14.39%，在申万31个一级行业分类中排名第29；同期沪深300指数下跌5.26%。2026年至今表现…

2026-07-19 20:24 行业分析满在朋 15 页买入

　　证券板块　　券商业绩预告已发布完毕，共21家券商发布预告，预计行业整体26H1利润持续高增。本周华泰证券、中信建投、广发证券、东北证券、华安证券、湘财股份、兴业证券、华西…

2026-07-19 20:23 行业分析舒思勤，洪希柠，黄佳慧 10 页买入

　　投资逻辑　　潮玩：26M6潮玩动漫线上GMV 12.28亿元，同比-14%，其中盲盒娃娃同比-20%；泡泡玛特城市乐园新区域7月30日全面开放并分档提价，POPBAKERY海外首店同日落地新加坡，…

2026-07-19 20:03 行业分析赵中平，毕先磊 22 页买入

　　周观点：两融维持担保比例位于高位，非银中报预告收官　　本周券商/保险板块/沪深300指数分别-1.2%/+2.7%/-5.3%，非银板块明显跑赢沪深300指数，在科技股调整背景下，低估值、…

2026-07-19 20:01 行业分析高超，卢崑 3 页看好