电网改造+AIDC双重驱动,燃机&输变电龙头业绩订单高增。24年以来随着全球电网改造需求增加+AIDC大幅提升用电需求,全球电网投资建设持续上升,燃机及输变电设备龙头企业营收与利…
行业观点 半导体测试是保障芯片性能、良率与可靠性的关键环节,AI正在推动行业景气由传统周期修复转向结构成长。根据SEMI预测,全球半导体测试设备销售额预计于2026年同比增…
作为半导体产业的核心基础性材料,电子特气直接决定芯片制造的良率与运行稳定性,是国产替代与技术迭代的战略刚需,其中六氟化钨(WF)是芯片沉积工艺的关键前驱体,广泛应用于3…
核心观点 AI4S成为科研第五范式和大模型迭代的“下一站”。AI4S是指以人工智能手段辅助或独立完成科学研究任务的一种新模式,可全流程重塑科研体系、突破传统科研瓶颈,被视…
投资要点: 产业发展:政策与资本双向驱动共振,2027年或成关键节点。在全球能源低碳化转型背景下,传统液态锂电池在能量密度与安全性上逐步逼近理论极限,固态电池兼具安全…
核心观点:AI正在开启一轮以降低认知与决策成本为核心的技术革命,AI革命如何重塑经济范式?我们参考佩雷斯框架,复盘过去五次技术革命的历史,探讨技术革命、金融泡沫和经济范…
本篇报告对AI制药产业进展和现状进行分析,从产业投入、管线进展、MNC战略布局等角度切入,认为AI制药已经进入临床验证阶段,即将迎来商业化爆发。同时,我们构建AI药物临床管线…
本周上证指数跌0.33%,沪深300跌0.61%,创业板指涨1.77%,成长风格表现强于价值风格,小盘股涨幅居前,全A日均交易额23438亿,环比上周有所下降。我们强调理解和定价这个世界就…
1、海外云厂商持续提升Capex指引,市场重点关注资本开支节奏与回报路径 当前时点,大模型参数规模突破2万亿乃至十万亿量级,单卡算力受制于芯片工艺与“内存墙”瓶颈,算力…
Robotaxi是指通过搭载先进的传感器、控制器、执行器、通讯模块等设备,协助驾驶员操控车辆,甚至完全代替驾驶员实现无人驾驶的功能。其本质是利用计算机系统实现车辆的部分或完…
过去三年,基础模型进步的默认逻辑是“Scaling”:更多数据、更大参数、更多GPU。2026年大模型能力仍在持续提升,甚至没有人明确看到天花板。但随着时间拉长,有一个问题开始浮…
核心结论 零部件本周复盘总结:本周SW汽零指数+0.85%(2026年初至今-15.16%),在SW汽车中排名第1;以2010年-2026.08.14数据为基准,最新交易日SW汽零PE(TTM)处于历史的59.1…
技术迭代至Pan-RAS泛靶点,市场空间分层打开天花板 RAS靶点历经四代技术突破,彻底摆脱“不可成药”桎梏,形成成熟G12C、高弹性G12D、长期成长Pan-RAS三层差异化赛道,需求…
随着AI大模型训练与推理需求增长,AI芯片向高算力、高功耗方向演进,先进散热成为释放算力的重要环节。金刚石凭借超高热导率、低热膨胀系数等优势,有望成为高端AI芯片的重要散…
一、商业航天板块行情回顾 2026年上半年,上证综指(+3.16%),深证成指(+19.82%),创业板指(+35.58%),国防军工(申万)指数(-6.59%)。中航证券商业航天指数(-5.71%),跑赢军工…