投资要点: 能源咽喉受阻,我国油气进口面临安全压力。美伊冲突爆发后,霍尔木兹海峡长期阻塞/低通量运行,中东原油、LPG、LNG出口均受到显著扰动。我国原油、天然气对外依…
MPV是有雄心的车企都会布局的产品品类,但在需求端,MPV和轿车、SUV有明显区别,且市场容量偏小,但利润率更高。目前,MPV市场的发展趋势也是自主电动化的趋势,代表车型包括腾…
报告摘要 全球科技巨头AI资本开支加速,2026年迈入近万亿美金投资新纪元。六大科技巨头2025年资本开支合计超3500亿美元,2026年预期突破8000亿美元,且未来随着大模型及相关…
投资逻辑 本篇报告主要复盘了海上钻井(Offshore drilling)这个行业,从上一轮高景气周期以来行业主要发生的变化,基于这些变化判断海上钻井未来可能性较大的发展方向。同…
我们整理了海外及国内共26家主要/重点车企的盈利能力及成本结构数据,以对比跟踪海外及国内车企财报数据背后的特征和趋势。本文中,财务指标经过统一口径调整;由于数据披露问题…
硅烷偶联剂介绍 功能性硅烷通式为RSix3,其中R代表氨基、乙烯基、环氧基及甲基丙乙烯酰氧基等基团,此类基团容易和有机聚合物中的官能团反应,从而使硅烷和有机聚合物链接。X…
投资逻辑 总览:为何电网设备公司们竞相布局SST?——①战略防御、②商业模式的升级、③渠道复用 ①战略防御:传统工频变压器处于低毛利红海市场,固态变压器(SST)可…
投资要点: 1.锡膏系电子装联环节核心耗材 电子锡焊料主要用于电子装联环节,是PCB裸板生产完成后,将电子元器件(电阻、电容、芯片等)等零散零部件互联的制造过程,电…
稀土被誉为“现代工业维生素”,是不可再生的关键战略资源,凭借独特的磁、光、电性能,成为新能源汽车、风力发电、人形机器人及国防军工等战略性产业的核心支撑材料。中国作为…
在COMPUTEX2026上,英伟达正式联手微软与联发科,深度进军PC核心处理器市场,推出面向Windows系统的超级芯片RTXSpark,可运行基于微软Arm架构版的Windows系统。NVIDIA发布全新NV…
当前,AI训练与推理集群规模持续扩大,光模块速率由400G全面迈向800G并加速向1.6T升级,出货结构向高端规格快速倾斜。高速率产品对贴片精度、耦合稳定性、测试带宽与一致性要求…
我们首先提出服务商业/地面履约业态概念。发达国家巡礼,以日本便利店为例,其销售额多年比肩大卖场、约为百货业态两倍,且维持稳健增长,CR3占比90%以上,呈现稳固的高集中度;…
本周A股持续调整,万得全A指数下跌1.44%,申万银行板块上涨3.46%,其中大行上涨5.4%,银行板块整体跑赢大盘。展望后市,风险情绪或带动市场波动加剧,防御性的银行板块相对收益…
关注:华能国际H+华电国际H+国电电力+华能蒙电+申能股份+川投能源+长江电力+中国核电+九丰能源+佛燃能源 今年广东电价经历“低位-冲高-修正”的三阶段变化,月度电价已超过…
投资逻辑: 国内新烟放开期权值得期待,必要性与可行性兼备,产业链有望受益:《加热卷烟》《尼古丁袋》强制国标已于2026年5月7日结束公示,正式进入标准制定期。必要性来自…