投资要点 湖南食饮产业:湖湘新消费力量引领全国,量贩零食等渠道变革成为核心催化。湖南省社零总额近年来整体表现与全国走势基本一致,近三年社零总额的增速有较明显降速。…
投资摘要: 年初至2026年6月18日,电子行业指数(中信)跑赢沪深300指数。我们分析认为2026年全球AI大模型与智能体应用爆发,科技巨头AICapex持续高增,直接拉动了上游算力…
投资摘要 锂电板块25Q3确立反转后,各环节基本面持续修复,我们认为本轮锂电板块景气度上行基调有望延续,同时新技术产业化应用进程加速有望形成持续催化。在此背景下,我们…
俄乌、美以伊冲突重塑无人作战,“星链+AI”充分赋能 在俄乌冲突中,无人机通过低成本放量、饱和打击,实现了攻守成本的重新平衡,“见证者-136”无人机与FPV无人机组合运用…
投资逻辑: 钻针为PCB加工核心耗材,市场潜力巨大:PCB需要进行孔加工以实现层间互联或安装元件,目前主要以机械钻孔为主,其中钻针为加工核心耗材。由于PCB为由铜箔与树脂…
电池:需求强劲+盈利持续改善,全球能源危机下优势凸显。国内动力需求已初步恢复,单车带电量提升超市场预期,叠加出口需求有望持续超预期,我们预计26年全球动力需求20%+;国内…
投资摘要: 2026年初到6月17日建筑材料指数和建筑装饰指数分别上涨25.45%和下跌1.40%,分别处申万31个行业指数涨幅榜的第4和13位,涨幅排名较去年同期提升明显。建筑材料和…
投资摘要: 生猪养殖:去化加速已现,供需格局向好。26年上半年猪价一路探底,行业陷入深亏+调控持续,产能加速去化初现,我们判断生猪供需格局有转好的趋势。从供给端来看…
投资摘要: 行情表现:汽车板块业绩下滑、市场风格集中于科技高景气板块共同导致汽车板块跑输大盘。2026年1月1日至6月16日,上证指数上涨3.01%,沪深300指数上涨5.49%。而中…
在AIPCB多层化、高精密化的发展趋势下,钻针棒料不再只是消耗品,而是影响PCB性能的关键工序,沿着“钨料——棒材——钻针——涂层”的产业链脉络,近期我们发现PCB钻针行业的高…
MPO等光纤跳线在数据中心布线不可或缺,与光模块乃至NPO/CPO光引擎的用量强相关,在高密度光互联中的增量需求可观,且呈现更小型、更高密、更大芯数的趋势。国内MPO厂商的工艺与…
本报告紧扣积极应对人口老龄化国家战略与“十五五”规划“人工智能+”行动部署,聚焦养老服务、社区治理等民政核心职能,对2025-2026年北京市社区服务机器人落地实践开展全维度…
太空算力的崛起,源于AI驱动下全球算力需求的指数级增长与地面数据中心面临的能源与散热瓶颈。传统数据中心能耗剧增、水资源消耗巨大且受电网限制,而太空算力依托宇宙环境,利…
太空光伏是指在地球轨道部署太阳能发电卫星,通过高效光伏电池收集太阳能并转化为电能,再以微波或激光形式传输至地面的前沿技术,不受昼夜交替、天气变化限制,年发电效率是地…
随着全球商业航天产业的爆发式增长与天地一体化信息网络的加速构建,低轨巨型卫星星座已成为大国科技博弈的新焦点。面对传统微波通信带宽受限与频谱拥挤的瓶颈,以激光束为信息…