黄酒行业正处在由渠道要素再配置驱动的品类复兴拐点。白酒渠道端利润空间已连续四年系统性收窄,倒逼手握资金、人脉网络与品鉴运营能力的白酒大商寻找新品类出口;黄酒凭借低认…
建议关注:晨丰科技、盈峰环境、朗坤科技、瀚蓝环境、光大环境、上海实业控股等。 AI算力硬件、PCB板块高景气,关注环保板块AI高纯度映射标的。(1)盈峰环境:算力租赁转型…
MPO多芯光纤连接器作为高密度光互联的核心无源器件,正步入高景气周期。相比传统单芯连接器,MPO凭借多芯集成、空间利用率佳、能够实现下游高密度布线等优势,适配AI算力中心大…
HBM(高带宽内存)是一种基于3D堆叠技术的高性能存储器件。相较于传统的DRAM,HBM技术采用垂直堆叠DDR芯片与GPU封装,实现高带宽、低延迟和低功耗,突破了传统内存的限制,适应A…
摘要: 正极材料是锂电池核心主材,在锂电材料成本中占比很高,对电池整体成本水平和性能具有决定性影响,其需求主要由新能源汽车与储能领域双轮驱动,供给端兼具资本密集与…
国产开源模型能力快速追赶海外闭源模型,有望加速AI在企业端落地。自六月以来,国内多家头部模型厂商密集发布了新一代大模型,呈现出参数规模更大、智能体(Agent)能力更强、开…
光伏设备行业存在技术壁垒且迭代迅速,由下游产能周期与技术迭代周期双重叠加驱动,产业政策将技术迭代从市场自发行为上升为产业筛选工具。受下游产能过剩影响,行业需求收缩,…
白酒:旺季备货谨慎,行业仍处去库周期。26Q3迎来中秋国庆备货旺季,终端反馈备货意愿相对偏弱,双节宴席场景相对刚需,但政商务消费场景仍恢复缓慢,双节白酒动销预计仍有承压…
关注:华能国际H+华电国际H+国电电力+宝新能源+江苏国信+申能股份+华能蒙电+川投能源+国投电力+中国核电+中国广核+九丰能源+佛燃能源 9月形成超强厄尔尼诺,长江电力9月来水…
本周,万得全A指数变动幅度-1.43%,节后首日科创板出现明显调整,次日超跌回升,银行板块随存量资金切换而出现大幅波动。10月下旬,银行三季报将陆续披露,如果利息净收入和风险…
摘要: 光伏材料属于强周期行业,其波动机制呈现“政策脉冲+供给出清滞后”叠加的独特形态。外部政策环境对行业运行的影响已由“规模激励”转向“秩序修复”,能耗限额与环…
多模型时代,Token运营有望成为连接模型供给与AI应用的重要基础设施。随着基础模型数量持续增加、不同模型在能力、成本、速度及稳定性上不断分化,下游开发者同时调用多模型及多…
投资逻辑: 高功率芯片驱动热管理从“填隙导热”转向“低热阻系统优化”。AIGPU/ASIC、HBM与高速光模块的功耗和封装密度同步提升,热量需要依次穿过TIM1、Lid(封装盖板)、…
轮胎行业有望延续高景气。一方面,轮胎属于刚性消费,需求韧性较强,消费降级趋势下,国产轮胎的高性价比优势凸显;另一方面,海内外落后产能加速退出,供给格局持续改善。不仅…
收入业绩平稳小幅增长,费用率改善对冲毛利影响,减值规模同比上行。根据公司中报,26年上半年28家板块物企营业收入同比增长3.6%,毛利润同比增长0.4%,核心经营净利润同比增长2…