光互联作为AI算力基础设施里增长弹性最突出的核心赛道,行业需求在2023-2025年主要依靠横向扩容(Scale out)与传输速率迭代两大逻辑持续放量。站在2026年视角,横向扩容场景依…
核心观点 近几年来,新旧动能持续转换,经济转型越发显性化,市场将这一现象称之为“K型分化”。我们在年初从多个维度刻画了这一变化,详见《【华创宏观】显性的转型——十…
肿瘤疫苗 按照治疗思路和抗原靶点的不同,肿瘤疫苗主要分为预防性和治疗性两大类。 预防性肿瘤疫苗:用于健康人群,针对引起癌症的病毒/细菌进行预防,如HPV疫苗(预防…
每周经济观察 (一)景气向上 1、AI:OpenRouter平台大模型Token周度调用量明显提升,存储价格继续上涨。截至统计时间,2026年8月17日周度调用量预计为91T,较前一周增…
本周我们参加2026宁夏乳品产业论坛并调研安琪酵母,深切感知到国内高蛋白产业升级趋势持续深化,高景气下建议关注国产替代与替代蛋白两条路径。当前高蛋白消费正从运动场景向日…
量:26Q2澳矿产销两旺,销量环比高增主因延迟发运集中出库,FY26多数矿山超指引完成。26Q2澳洲7矿SC6锂精矿产量合计约104万吨,同环比+12.3%/+5.9%,Greenbushes贡献最大环比增…
事项 2026年8月13日当周,全球股票基金净流入395.7亿美元,处于2025年以来的83.5%分位数水平;全球债券基金净流入211.2亿美元,处于2025年以来的70.6%分位数水平。2026年8月…
零部件本周复盘总结:本周SW汽零指数-2.33%(2026年初至今-17.13%),在SW汽车中排名第4;以2010年-2026.08.21数据为基准,最新交易日SW汽零PE(TTM)处于历史的56.16%分位;PB(LF…
事件:2026年8月,USDA发布8月份全球农产品供需报告,较2026年7月报告,主要调整:(1)上调26/27年度全球玉米产量、消费量,维持中国玉米产量、下调消费量;(2)上调26/27年度…
主要观点 下周(8月24-28日)重点经济数据和事件发布节点 重点关注:8月28日晚上10点(北京时间),沃什将在杰克逊霍尔全球央行年会上发表演讲。本次年会主题为“金融创…
我国矿卡市场销量超3万台,电动矿卡渗透率仅10%。矿卡运输成本是矿山开采的核心成本项,占总生产成本50%以上。矿山作业线路固定、场景封闭,适配电动化换电、集中充电模式。行业…
天然气:《石油天然气发展“十五五”规划》发布天然气能源转型定位深化 近日,国家发改委、国家能源局印发《石油天然气发展“十五五”规划》,规划指出:到2030年,国内油气…
朱雀三号实现中国首次一子级陆地回收,北证商业航天标的迎来新机遇 2026年8月19日朱雀三号运载火箭在东风商业航天创新试验区点火发射,其一子级在回收场坪顺利着陆,成为中…
本报告导读: 推荐出口与教育等高景气持续验证的标的。 投资要点: 投资观点:1)推荐出口与教育等高景气持续验证的标的:学大教育、行动教育、安克创新、致欧科技…
本报告导读: 白酒板块26年半年报表现分化,推荐率先出清标的及有望放量的强势白酒,饮料板块呈现经营韧性,关注后续价值修复机会。 投资要点: 投资建议:大众品改…