核心观点:最新的美伊瑞士会谈建立了美伊双方就和平框架谈判的沟通机制,确立了60天内达成最终和平协议的时间路线,被市场视为局势缓和的积极信号。但我们认为,尽管会谈是打破…
投资要点: 核心逻辑 新材料是化工行业未来发展的一个重要方向,正处于下游需求迅速增长阶段,随着政策支持与技术突破,国内新材料有望迎来加速成长期。所谓“一代材料,…
投资要点 艾伯维109亿美元溢价60%收购Apogee,自免领域拼图逐步完善。(1)2026年6月22日,艾伯维公布其将以约109亿美元全现金收购临床阶段生物制药公司Apogee Therapeutics…
投资要点 产业链上游:半导体设备市场持续扩张,先进产能扩产,设备国产化率提升 行业格局:全球半导体设备市场正进入AI驱动的长景气周期。据SEMI预测,2026年全球12英…
事项 5月广义财政收入同比2.5%,4月同比2%;5月广义财政支出同比-3.9%,4月同比-7.3%。 主要观点 5月,财政支出和基建维持双负增(广义财政支出同比下降3.9%,4月-7…
永励精密:汽车精密钢管细分领域国家级专精特新“小巨人” 永励精密是国内较早进入汽车用精密钢管行业并形成规模化生产的企业之一,子公司嘉兴永励为国家专精特新“小巨人”…
本周观点: 基建投资累计端保持小幅增长,单月增速阶段性承压。2026年1—5月,基础设施固定资产投资完成额累计达8.83万亿元,同比+0.75%,整体维持正增长;但5月单月完成2.1…
新房成交面积环比由负转正、同比降幅扩大,二手房成交面积环比降幅扩大,同比由正转负;新房库存面积环比上涨,同比下降;去化周期环比上涨,同比下降。 核心观点 新房…
根据财政部数据,5月财政收入端表现相对偏强,结构上来看中央好于地方。一般公共预算收入同比6.6%(前值6.7%)。其中,税收收入同比6.8%(前值8.2%),大致维持了较高增速;非税…
2026年6月18日,国海化工景气指数为109.02,较2026年6月11日下降1.86。 投资建议: 据新华社,4月,中共中央办公厅、国务院办公厅印发《碳达峰碳中和综合评价考核办法》…
CPO产业化进程加速,硅光组装与测试设备有望率先受益。6月17日,罗博特科公告其全资子公司ficonTECService GmbH作为合作方之一,与英伟达合作开发面向新一代共封装光学及光互连…
A股走势:震荡期延续,K型分化明显 A股与美股权益市场均呈现K型分化,但是美股的大部分行业在5月初修复后至阶段性高点后呈现的状态更多是震荡横盘,而A股的其他板块除能源、…
国邦医药是一家被低估的全球化多品种平台型医药制造企业。国邦医药始创于1996年,经过多年品类拓展和产业链延伸,已成长为国内医药与动保原料药领域具有代表性的规模化制造企业…
观点 国内人形机器人产业规范化逐步成型,场景化落地加速。2026年2月工信部发布《人形机器人与具身智能标准体系(2026版)》,为国内首个覆盖全产业链、全生命周期标准框架…
事项 今年前5个月,中国美元计价进口同比增长24.5%,2022年以来首次高于出口增速。本期周报聚焦进口结构,拆解主要增长来源及其背后驱动因素。 主要观点 (一)总体…